Anleihe an der Börse und ihre Arten
Frisches Geld zu fix definierten Bedingungen
Die Anleihe ist wie die Aktie ein Wertpapier, eigentlich ein Forderungspapier. Mit der Anleihe kann man auf sicherere Art und Weise sein Geld anlegen als es bei der Aktie oder auch bei einem Fonds der Fall ist und trotzdem eine gute Rendite erzielen. Anleihen spielen beim Investmentfonds eine große Rolle, weil man sie als Sicherheitsbündel einbauen kann. Mischfonds nutzen etwa die Sicherheit der Anleihe und die Dynamik der Aktien für einen guten Kompromiss. Sehr bekannt ist die Staatsanleihe, es gibt aber viele verschiedene Formen und Zugänge beim Thema Anleihen.
Was ist eine Anleihe?
Will man Geld anlegen, ist das Sparbuch möglich, ein Fonds auch und Aktien sowie - es gibt aber auch die Anleihe. Sie wird nicht sofort genannt und ist in Bankberatungen nicht die erste Wahl, weil meist Investmentfonds empfohlen werden, aber die Anleihe ist durchaus interessant. Dabei handelt es sich um ein Forderungspapier oder auch Forderungswertpapier, das fixe Spielregeln in sich vereint.
Bei einer Aktiengesellschaft werden Aktien als Teile des Unternehmens und als Wertpapier ausgegeben, die auch kleine Anleger erwerben können. Man hat damit einen Teil des Unternehmens, bei Stammaktien auch ein Stimmrecht, jedoch weiß man nicht, wie sich der Kurs entwickeln wird.
Die Anleihe ist von der Grundidee her ähnlich. Vor allem Gebietskörperschaften, auf jeden Fall aber juristische Personen (Staat, Länder, Organisationen) geben eine Anleihe aus und man kann ähnlich den Aktien Anteile erwerben. Damit hat man aber kein Stimmrecht, aber der Ausgeber, Emittent bezeichnet, ist verpflichtet, nach Ablauf einer fixen Zeitspanne zu einem fixen Zinssatz den investierten Betrag plus Zinsen zurückzuzahlen. Das heißt, man hat auch einen Anteil, weiß aber genau, welcher Ertrag dabei herauskommen wird und es ist auch fix vereinbart, welche Rückzahlungsmodalitäten gelten.
Anleihe und Zinsen
In den Medien sind die Anleihen namentlich wenig genannt, aber dass sich Staaten Geld vom Finanzmarkt holen, wird öfter erwähnt und auch, wenn die Zinsen niedriger sind als erwartet. Der Zins ist der Preis für das Geld und spielt eine große Rolle. Wenn Österreich eine Anleihe ausgibt, sind die Zinsen überschaubar. Liegt der Eckzinssatz beim Sparbuch überhaupt am Boden, ist die Anleihe trotzdem eine überlegenswerte Alternative zu Aktien und Fonds, weil sie in vielen Fällen sehr sicher ist. Staaten, die kein Geld haben, müssen höhere Zinsen anbieten, damit überhaupt jemand Lust hat, sein Geld zu investieren. Dort ist das Risiko dann aber auch ein Thema.
Die Anleihen nutzt man oft, obwohl man gar keine Anleiheanteile besitzt, und zwar deshalb, weil die Anleihen in Kombination mit den Aktien zum Mischfonds werden. Das sind Investmentfonds, die zum Teil in Aktien und zum Teil in Anleihen investieren. Die Aktien sorgen für mehr Ertrag und Dynamik, aber auch höherem Risiko, die Anleihen bringen weniger Rendite, dafür mehr Sicherheit. So hat man eine gute Kombination und viele Besitzerinnen und Besitzer von Fondsanteilen investieren indirekt daher auch in Anleihen.
Arten von Anleihen
Unter einer fundierten Anleihe versteht man eine solche Anleihe, bei der es zusätzliche Sicherheiten für die Anlegerinnen und Anleger gibt. Das kann etwas bei den Bundesanleihen eine Staatsgarantie sein, das kann aber auch durch einen sogenannten Deckungsstock erfolgen, wodurch man nicht so leicht sein Geld verlieren kann wie etwa bei einer Aktie im Falle eines Börsensturzes. Somit wird mehr Sicherheit geboten, um die Anleihe attraktiver zu machen.
Als Beispiel kann man auch eine Bankenanleihe heranziehen, bei der es eine insolvenzrechtliche Sonderstellung gibt. Was bedeutet das? Sollte diese Bank in Konkurs gehen, dann gilt beim Masseverwalter die Forderung der Anleihebesitzer, als vorrangig zu behandeln. Das heißt, dass man eher als andere Gläubiger der Bank sein Geld wieder bekommen sollte. Vielleicht wird man nicht alles bekommen, aber man wird eine größere Chance haben, zumindest einen Teil der Investition zurückzuerhalten.
Die Bundesanleihe oder auch Staatsanleihe wird zum Beispiel von der Republik Österreich ausgegeben und kleine Anlegerinnen und Anleger wie auch Großanleger haben die Möglichkeit, zu fix definierten Bedingungen ihr Geld zu investieren. Weiterhin gilt auch für diese Anleihen, dass sie Forderungswertpapiere sind, die den Ausgeber dazu verpflichten, das erhaltene Geld samt fix definierten Zinssatz zum fix definierten Zeitpunkt zurückzuzahlen.
Damit bietet sich die Bundesanleihe sowohl für die Staaten an, um an frisches Geld zu kommen und gleichzeitig hat man als Anleger neben Fonds und Aktien eine weitere Möglichkeit abseits des Sparbuchs sein Geld zu investieren. Im Gegensatz zu Fonds und Aktien weiß man bei der Anleihe und damit auch bei der Bundesanleihe genau, woran man ist, denn es gibt ein fixes Zinsangebot als Ertrag für die Investition. Die Zinsen sind damit auch das starke oder weniger starke Argument.
Die Industrieanleihe ist eine weitere Form der Anleihefinanzierung. Unter einer Industrieanleihe versteht man eine Anleihe, die von einem Industrieunternehmen ausgegeben wird. Die Idee ist dabei die gleiche wie etwa bei der Bundesanleihe, nämlich das Heranschaffen neuen Geldes für Investitionen und neue Projekte, wobei vom Kleinanleger bis zum Großanleger jeder mitspielen darf. Die Industrieanleihe ist aber keine fundierte oder garantierte Anleihe, wie das bei den Staatsanleihen der Fall ist, wodurch man eine sehr sichere Anlagemöglichkeit vor sich findet.
Stattdessen haftet das Unternehmen mit seinem Vermögen. Sollte es also Probleme am Ende der Anleihe geben, die einbezahlten Gelder plus Zinsen zum vereinbarten Zeitpunkt zu leisten, wird auf das Vermögen des Unternehmens zurückgegriffen, was das Unternehmen natürlich in keinster Weise will. Daher ist die Motivation groß, das quasi geborgte Geld rechtzeitig ausbezahlen zu können.
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